❶ 美國加息對我國經濟帶來哪些影響
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❷ 美元貶值對美國經濟會產生哪些的影響
美元貶值將加劇美國的通貨膨脹壓力。美元貶值後，美元能夠兌換的人民幣就變少了，變成1:7，再假設本人手上擁有1W美元，在匯率沒下降前，這1W美元=8W人民幣。
但由於美元的貶值，所能兌換的人民幣減少，於是這1W美元就變成了7W人民幣，這之間就相當於本人手上的1W人民幣無故蒸發消失了。
(2)美國利差對資產配置有什麼影響擴展閱讀
美元市值存在不確定性。隨著國際油價及其他大宗商品的價格上漲，美元的疲態初現端倪。這其中確實存在一些客觀因素，如國際投資性資金趁機興風作浪、短期內發展中國家利益需求增強等。
但從上世紀70年代的經驗來看，大宗商品價格走強，自然會對作為計價貨幣的美元產生向下壓力，同時也將惡化美國的貿易條件，從而擴大美國的經常賬戶赤字，進而增強美元貶值的壓力。
❸ 關於美國通貨膨脹，您有什麼看法對投資人的資產配置有什麼建議
美國通貨膨脹最近這些年一直都比較厲害，因為我們公布的統籌團隊連續16年或者連續17年，平均也就是在5%左右。但是美國的通貨膨脹率能達到8%，甚至是更高，因為他們本身印錢的速度太快了，美元號稱的世界貨幣的功能，可以兌換世界一切國家的貨幣，所以他們在經濟下行的時候印錢就是最好的選擇。
投資人的資產配置上面一般都是選擇比較抗風險抗通脹的以前人們不怎麼考慮抗通脹的問題。但這些年你不得不考慮了，隨著經濟的不斷加快，越來越多的發展中國家，還有剛剛進入發達國家的這些國家，那麼通貨膨脹率都保持在5%以上，如果你的投資都跑不贏通貨膨脹的話，那你這個投資沒有起到增值的意義，反而是浪費的功夫，配置上一般都是按比例選擇股票基金，債券，還有一些流動的資金。
❹ 利差交易的具體影響
利差交易（Carry Trade）：全球流動性泛濫製造者 利差交易 2007年2月27日，中國A股市場的暴跌心有餘悸。當日上證綜合指數大跌8.84%，深圳成份指數大跌9.29%，創出十年來最大的單日跌幅；當A股大跌之勢已成定局時，國際匯市波瀾驟起，美元兌日元匯率由120.38開始急速下跌，到2月28日凌晨4點，最低跌至117.49，15個小時內跌幅為2.4%，跌勢之快創下了2013年前紀錄。與此同時，隨著歐洲、北美證券交易所的陸續開盤，全球股市跌聲一片。 從那個時候開始，人們才開始關注由來已久的利差交易，以及利差交易和全球股市的密切關系。 廉價日元大量湧入全球市場 從4月份開始，利差交易卷土重來，歐元、澳元和英鎊兌日元很快回復到原先的水平。而在2013年期日本央行對未來升息並不確定之後，利差交易更是愈演愈烈，高息貨幣兌美元紛紛創出紀錄高點，美元兌日元維持在四年半高點123.70日元附近，歐元兌日元則創出166日元的紀錄高點，澳元兌日元則在紀錄高點 104.50日元附近，英鎊兌日元在高點245.20日元附近徘徊。 利差交易（Carry Trade）就是利用不同貨幣的利差謀取收益的交易方式。由於日本長期實行零利率，為了追逐利差收益，國際投資者紛紛借入日元購買那些以其他幣種計價的高收益資產，希望從中獲利。據估計，日元利差交易的規模可能高達數千億美元。日本的零利率政策使得廉價的日元大量湧入全球市場，買入高息債券或者湧入股市，從而推高了各國流動性水平。 牛市背後的推手 根據世界清算銀行的外匯市場年報，2005年至2006年全球流動性資金非常充沛，主要因素就是貨幣之間利差導致的套利行為。可以說，從原油期貨到金屬期貨再到股市，在每一個牛市神話的背後，都有著利差交易資金的身影。 利差交易能夠帶來收益的前提條件是匯市波動必須平穩，因為利差交易者要承擔匯率波動風險，如果匯率大幅波動，不僅匯差損失可能侵蝕掉利差交易收益，還可能使利差交易者血本無歸。 過去一年，由於越來越多的投資者借入日元後將其拋出以買進以其他貨幣計價的資產，日元匯率一路下滑，利差交易資金不僅獲得利差收益，而且享受了匯率貶值帶來的雙重收益。另外，利差交易的資金很大程度上是流入變現能力強的股市，因此我們可以發現，在流動性充足的情形下，全球股市都在上漲，不能不說利差交易起了很大的作用。 利差交易也有軟肋 利差交易但是，當市場意識到可能威脅利差交易的風險因素時，利差交易者便會義無反顧地平倉。那麼，利差交易者懼怕的風險因素有哪些？ 首先是匯率市場的波動。由於日本企業不得不在3月底會計年度結束前會將海外獲利匯回以換取日元，日本企業紛紛要收回國際投資，對利差交易進行平倉，引起了日元的大幅升值。而其他投資者為了鎖定獲利，也隨之進行平倉，引起了日元的更大波動，日元的每一次回調都成為下一波利差交易平倉的機會，引起日元一波又一波的升幅。這已經在2013年3月份得到了驗證。 其次是利差交易者持有資產價格的波動。全球股市在2013年均迭創新高，其中一個重要原因是流動性過剩所推動，而針對日元的利差交易，恰恰是全球資金流動性泛濫的源泉之一。在大幅上漲之後，一旦股市轉入下跌、造成資金蒸發，就會對日元利差交易者構成威脅。股市動盪可能引發匯市連鎖反應，同樣對利差交易者構成威脅。最終全球股市動盪與日元暴漲產生互為因果的正反饋影響：股市跌，引發日元利差交易被平倉，空頭回補買盤推動日元漲；日元漲，進一步促使利差交易被平倉，從而減少股市的資金供應，導致股市繼續挫低。 料將長期存在 2013年5月前國際金融市場上一直存在著對美國經濟形勢和全球股市過熱狀況的擔憂情緒，利差交易者時刻准備拋售其持有的其他各類資產，再用拋售所得來購回日元，以便償還早先借入的日元貸款。日本央行上周維持利率在0.5%不變，且總裁福井俊彥表示對於未來升息並無預設立場，澆熄了7月升息預期，此後日元一直全面走跌，利差交易義無反顧。 可以想像，以後利差交易會繼續進行，每一次日元的走強都成為進入利差交易的機會。即使日本央行在2013年8月份升息，只能會短暫挫傷利差交易，由於日元和其他貨幣利差仍然很大，並不能改變利差交易長期存在的趨勢。
❺ 如何看待美國啟動加息進程及其對中國資本市場的影響
您好，
美聯儲12月17日宣布提高聯邦基金利率25bp，正式進入加息周期。我們認為，當前美國和全球經濟仍處於緩慢復甦的進程中，並不支持美聯儲持續快速加息。但需要關注的是，當前市場預期的未來政策利率路徑與美聯儲差異較大，需要防範美聯儲加息速度超預期的風險。美元加息對中國資本市場的影響主要體現在人民幣兌美元匯率。短期看，美元加息增加人民幣匯率下行壓力；從中長期看，人民幣兌美元匯率將取決於中國推進改革的成效，只有堅定推進供給側改革，進一步提高勞動生產率，提升經濟增長質量效益，中國經濟才能從容應對美聯儲加息帶來的不確定性。
首先，美國及全球經濟緩慢復甦並不支持美聯儲快速升息。當前美國經濟復甦表現主要為就業推動的消費型復甦，投資需求依然疲弱。以GDP增速來衡量，三季度美國居民消費實際支出同比增長3.15%，最近四個季度的增速均是2010年以來最高水平；而三季度美國私人部門投資實際同比僅增長3.78%，是2010年以來增速第五低的季度。美國經濟復甦的動力由投資切換為消費，意味著同樣經濟增速對應的融資需求降低了，會制約利率的上升空間。事實上，由於中國經濟正在轉型、歐元區及日本人口老齡化，全球投資需求普遍低迷，經濟的復甦未必帶來融資需求的復甦，利率總體處於下行周期，這同樣會制約美聯儲的加息空間。
其次，市場對美國經濟的評估與美聯儲相似，政策利率預期的差異源於思維方式差異，需要防範政策黑天鵝風險。根據美聯儲預測，2016年末美國GDP將同比增長2.4%，失業率為4.7%，核心PCE通脹為1.6%，這與當前市場主流預期基本相同。但是，美聯儲官員預期2016年末聯邦基金利率將升至1.375%，而聯邦基金利率期貨預示2016年末聯邦基金利率僅為0.83%。我們認為，對未來政策利率的不同判斷，很可能源於市場與美聯儲官員不同的思維方式。目前市場主流的邏輯是從過程推演結果，根據我們前面談到的理由，當前美國和全球經濟並不支持美聯儲快速升息。美聯儲的邏輯是從結果推導過程。假設美國經濟的合意失業率水平是4.5-5.0%，核心PCE通脹為2.0%附近，即使實際政策利率為零，名義的聯邦基金利率也要達到2.0%（實際上美聯儲官員預期的中期聯邦基金利率水平高達3.5%）。以此為目標，如果失業率和核心通脹分別達到4.7%和1.6%的水平，將聯邦基金利率上調至1.375%就是合理的。當然，從歷史上看美聯儲官員對經濟和利率的預期偏於樂觀，實際實現的概率較低。但是，在市場與美聯儲對經濟預期基本一致的情況下，需要防範因思維方式不同帶來的美聯儲政策黑天鵝風險。
第三，中國應對美聯儲加息核心在於提高勞動生產率。短期來看，美聯儲加息的背景下，中國和美國的短期和長期利差均在縮小，境內企業和居民償還外幣債務、配置外幣資產的動力仍然較強，資金外流的壓力較大。我們注意到，央行近期擴大了人民幣對美元匯率的波動幅度，主動釋放貶值壓力。這既有利於緩解國內通縮壓力，又可以打開國內貨幣政策放鬆空間，為經濟轉型創造中性適度的貨幣條件。考慮到美國經濟目前溫和復甦，且中國已成為目前全球第二大經濟體和全球經濟增長最重要的引擎，跨境資金流動和匯率變化更多取決於中國經濟自身情況——只有通過供給側改革，配合匯率和利率政策的調整，進一步提高勞動生產率，才能從容應對美聯儲加息。