⑴ 怎樣才能合理的資金配置和資源分享
資源分享：置頂的微信公眾號：（1）三公子的人生記錄儀（2）定投十年賺十倍
基金購買渠道：購買渠道有多種，只推薦個人用過的。選購買渠道選大平台，風險小些。（1）蛋卷基金APP（ 大成景安短融A和博時安盈A，這2支就是在這里買的）（2）天天基金APP（3）東方財富網APP （可以用來買股票以及ETF基金）
看過的書：《指數基金投資指南》銀行螺絲釘寫的，微信讀書有賣。《解讀基金：我的投資觀與實踐》季凱帆《窮人為什麼窮》古古《小狗錢錢》前2本偏向實操，後2本偏向思維，均屬於入門書籍，簡單易懂。
投資有風險，投資是一件長期的事兒，不要抱著投機的心態去投哇~以上均是個人理財的一些碎碎念，有用就拿走吧，文末給大家准備了個小彩蛋。
⑵ 商業銀行如何做到資金的優化配置
商業銀行資源作為金融資源的主要組成部分，在社會資源的配置中起著十分重要的中介作用。金融資源把人力資源、自然資源、技術資源聯系在一起。而這種聯系，通常處於正相關或負相關狀態。各種經濟要素處於正相關狀態時，我們稱之為經濟的協調運行，反之，稱之為經濟運行失衡。經濟失衡最突出的表現是經濟危機、金融危機。因此，商業銀行資源各要素之間的協調運行，是社會經濟資源各要素之間協調運行的重要組成部分。以社會經濟協調發展為前提的商業銀行內部資源的協調運行，並在此基礎上實現商業銀行經營效益最大化，是商業銀行資源配置的目標。商業銀行資源配置必須以保證社會經濟協調發展為前提，必須提高自身的經營效益，為了實現這一目標，其有效配置應遵循以下原則。
資源配置的績效性原則。商業銀行資源配置的業績和效果最終體現在效益上，沒有效益的資源配置和經營管理只能坐以待斃，原地踏步終將被時代的發展所遺棄。因此，績效性原則是商業銀行資源配置的內在要求，是商業銀行經營的本源因素，是商業銀行經營動力機制的核心。
社會經濟效益原則。商業銀行屬於為社會提供金融服務的第三產業，在服務社會中追求自身的效益最大化，這就是我們常說的以市場為導向。社會效益原則是由商業銀行和經濟的內在聯系所決定的，體現的是社會、經濟運行各要素之間的依存性特徵，體現的是人類社會的結構性特徵。
可持續發展原則。商業銀行的資源配置既不能竭澤而漁，也不能寅吃卯糧，而是應當樹立長遠觀念，走可持續發展之路，這是商業銀行的發展戰略所決定的必然選擇。
系統性開發原則。從結構上來看，商業銀行的系統具有復雜的空齡結構。商業銀行的資源系統，是各種資源要素以一定方式、按一定組織結構組成的復合體。資本資源、資金資源、人力資源、財務資源、信息資源、制度資源等等都是構成商業銀行資源系統的基本要素，每一個要素自身又是一個子系統，又由其下一層次要素構成。商業銀行資源系統是多級梯階系統，它的多級梯階結構決定了商業銀行是復雜敏感的社會經濟資源系統的功能。因此，開發利用資源時一定要注重系統性。
處在市場經濟中的商業銀行，其宏觀層次的資源配置重於微觀層次的資源配置，基礎資源的配置重於經營資源的配置，增量資源配置重於存量資源配置。商業銀行的經營布局、經營資源的配置和經營成本以及整個資源配置的效率，都是通過基礎資源的不斷優化來實現的。堅持上述資源配置原則，正確把握考評杠桿的著力點，從宏觀上改進資源配置工作，從基礎資源配置調整入手解決好資源配置，把握好增量資源的配置，避免重蹈資源誤配置的覆轍，重視從存量中挖掘資源配置調整的潛力，就能使資源配置不斷得到優化。
⑶ 資產該如何配置 教你買銀行理財產品的訣竅
政策面上，貨幣政策從緊，在法定存款准備金率自去年以來多次調整後，再次上調的空間已經不大，提高人民幣利率和匯率或成為此輪緊縮的主要政策工具。 此外，信貸政策方面，《政府工作報告》中明確指出，要「著力優化信貸結構，引導商業銀行加大對重點領域和薄弱環節的信貸支持，嚴格控制對‘兩高’行業和產能過剩行業貸款」，可以預計，高耗能、高污染的傳統行業及面臨房價調整的房地產行業今年將遭遇「找錢難」的問題。 銀行理財產品近年來一直呈現短期化趨勢，今年二月份，出現了超短期產品年化收益率較高，甚至部分產品收益率高於了短期產品，這很符合用銀行理財產品代替活期存款的思路。但在這里要提醒投資者，對超短期產品而言，其收益率隨著銀行對資金需求的緊張程度有一定起伏，對於14天產品及28天產品，投資者應該選好投資時點。為了免去篩選產品、辦理手續等繁瑣，投資者還可以選擇自動續期的滾動式產品。 此外，6個月內的短期產品也應該引起投資者的重視，雖然這部分產品流動性不如超短期產品，但在一般情況下該類產品收益率較超短期產品的高，可作為超短期產品的補充。 單一性產品：資金投向很重要 由於今年信貸政策比較嚴，銀行會更多地通過發行銀行理財產品滿足企業的資金需求，在單一性(非結構性)理財產品方面，投資者可能面臨比以前更廣的選擇。對於單一性產品來講，投資方向是影響理財產品風險和收益的決定性因素，投資者可以注意以下幾點： 一是適當避開政策調控的行業及項目，特別是地產業的商品房項目。今年，在房價調控和信貸收緊的雙重背景下，房地產商資金吃緊，投資這部分企業的信託貸款和信貸資產，存在一定風險，尤其是企業資質欠佳或是項目不好的信貸，風險更大。部分銀行在產品說明書內不會詳細披露資金使用企業的基本情況及項目基本情況，投資者應該規避。 二是關注有政策扶持的行業，關注投資於這些行業的銀行理財產品，如投資於水利建設、電網建設、新興能源的銀行理財產品。由於這些行業有較大的政策支撐，重大項目一般會有財政配套資金、稅收優惠，這使得投資於這部分項目的銀行理財產品較為穩健，收益率也可能偏高。 三是區別對待投資消費類行業的銀行理財產品。如雖然物價面臨調控，但由於白酒、紅酒等消費品價格存在剛性，投資於酒類收益權的銀行理財產品，會有較好表現。 結構性產品：仔細選擇掛鉤標的 在結構性產品方面，選擇好掛鉤標的尤為重要。一般認為，貴金屬在抗通脹方面有較強優勢，掛鉤黃金理財產品應該是目前的首選。但筆者對此有不同看法。首先，經過去年上漲，黃金已經到達歷史高位，雖然近期出現對黃金的多重利好，但機構投資者，特別是黃金ETF並未加倉，證明機構投資者對後市持謹慎態度；其次，主要經濟體將陸續收緊貨幣政策，地緣政治的不確定性都會加大黃金的波動，而掛鉤貴金屬的結構性產品收益一般會與價格路徑相關，或者與某一時點的價格相關，以上情況會引起結構性產品最終收益的不確定。 投資者可密切關注掛鉤利率和人民幣匯率的理財產品。在人民幣加息和升值的大背景下，利率和匯率的大趨勢容易把握，投資者比較容易鑒別收益結構是否合理，看漲利率和人民幣匯率的產品容易獲得較豐厚收益。如近期到期的產品中，我們看到，掛鉤shibor的理財產品收益率較高。渣打銀行近期增加了此方面發行的力度，而華一銀行在利率掛鉤產品方面也一直發行得較多。 此外，投資者還可關注掛鉤石油的理財產品。石油市場國際化層度較高，價格走勢由國際供需關系決定，不易受某個國家或者某幾個國家的政策影響，在地緣危機、全球性流動性過剩的情況下，石油長期上升通道可基本確立。在這種情況下，只要收益結構合理，掛鉤石油的產品很可能有不俗的表現。另外，投資於石油的QDII產品也可能有一定表現，但考慮到人民幣升值因素，投資者可能面臨一定的匯率風險，故建議投資者謹慎關注。 如果投資者可以接受一定的流動性風險，可以配置一部分期限相對較長的結構性理財產品，其中可關注掛鉤於一些紅籌股的結構性理財產品，以「用時間換空間」的手法，換取較高收益。 插排：投資者可以接受一定的流動性風險，可以配置一部分期限相對較長的結構性理財產品，其中可關注掛鉤於一些紅籌股的結構性理財產品，以「用時間換空間」的手法，換取較高收益。 Tips:：理財產品配置思路 在貨幣政策趨近背景下，投資者在今年銀行理財產品配置方面應樹立如下思路：首先，應該注意理財產品的流動性。 在利率進入上升通道後，投資者將面臨較大的利率風險：各種投資的收益率將隨利率上漲，如果長期投資收益率不能隨利率向上浮動，會導致投資者的實際損失。其次，在利率上漲的背景下，活期存款和備用金不能配置太多，投資者可以使用短期銀行理財產品或無固定期限(開放式、滾動式)銀行理財產品來代替，如工商銀行的「步步為贏」理財產品、光大銀行的「雙周盈」理財產品。
⑷ 商業銀行應如何選擇採用積極的缺口管理還是零缺口資金配置策略
為規避利率風險，商業銀行根據自身風險偏好選擇缺口管理或零缺口資金配置策略。缺口管理是指商業銀行預期市場利率的變化趨勢，事先對利率敏感性缺口進行調整，以期從利率變動中獲得預期之外的收益。譬如，預期利率上升，商業銀行通過增加敏感性資產或減少敏感性負債，將利率敏感性缺口調整為正值。零缺口資金配置策略是指商業銀行將利率敏感性缺口保持在零水平，無論利率如何變動均不會對銀行凈利差收入產生影響。這是一種穩健保守的風險管理策略，但也因此失去獲取超額利潤的市場機會。
⑸ 商業銀行資產負債管理的方法有哪些
銀行資產負債管理，是指商業銀行在可容忍的風險限額內實現既定經營目標，而對自身整體表內外資產和負債，進行統一計劃、運作、管控的過程，以及前瞻性的選擇業務決策的管理體系。商業銀行資產負債管理的方法有：
一、資金總庫法
資金總庫法，又稱資金匯集法，或者資金集中法。這一方法的基本操作程序是：由銀行將來自各種渠道的資金集中起來，形成一個「資金池」或稱作資金總庫，將「資金池」中的資金視為同質的單一來源，然後將其按照資產流動性的大小進行梯次分配。
資金總庫法按照流動性高低分配資產，具體步驟如下：
1、一級儲備
2、二級儲備。
3、各類貸款
4、其他有價證券
二、資金轉換法
資金轉換法又稱資金配置法。這種理論認為，資產的流動性和分配的數量與獲得的資金來源有關。也就是按照不同資金來源的流動性和法定準備金的要求，決定資產的分配方法和分配比例，建立資產項目與負債項目的對應關系，把各種資金來源按照周轉速度和法定準備金的要求，分別按不同的比重分配到不同的資產形式中去。
資金分配法的優點: 它減少了投資於高流動性資產的數量，相應增加了投資於長期資產的資金規模，從而提高了銀行的盈利水平。它通過流動性和資金周轉速度兩個尺度將資產和負債有機地聯系起來，使兩者在規模和結構上保持一致，相對於資金總庫法有了很大的改進。
資金分配法的缺點: 由於它把資金周轉率而不是把存款變化的實際情況作為流動性的依據，造成了高流動性需求而影響了銀行收益；此外，它將資產和負債視為互不聯系的獨立個體，將流動性的取得完全局限於負債方面，將資金運用的項目全部作為完全不流動的資產，這在實踐上也束縛了商業銀行經營的主動性。
三、線性規劃法
線性規劃法主要內容是：首先建立目標函數，然後確定製約銀行資產分配的限制因素作為約束條件，最後求出目標函數達到最大的一組解，作為銀行進行資金配置的最佳狀態。
線性規劃法的具體步驟如下：
1、建立目標函數。
2、確定約束條件。
3、求解線形規劃模型。
四、缺口管理法
（一）缺口管理的含義
缺口管理法是指銀行根據預測利率的變化，積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性缺口，從而維持銀行收益的穩定或增長。利率敏感性缺口表示方法很多,常見有兩種，一種稱資金缺口（Dollar Gap），它是敏感性資產與敏感性負債相減後的差額，如為正數稱正缺口，負數則稱為負缺口，零則稱為零缺口。另一種稱利率敏感性比率，它是利率敏感性資產與敏感性負債之比，如比值大於1則與第一種方法正缺口相同，等於1則與零缺口相同，小於1則與負缺口相同。
（二）缺口管理方法
缺口管理法一般有兩種類型，一種為保守型，另一種為進取型，兩種方法都有其優點和缺點。
1、保守型。
保守型管理法指商業銀行管理者為避免利率升降給銀行帶來凈利息損失而盡力保持敏感性資產與敏感性負債相匹配，即缺口值接近零或敏感性比值接近1。但在銀行具體實踐中要想保持零缺口是非常困難的，因為商業銀行資產負債的安排受很多因素的影響，資產負債的調整也大多取決於金融市場的總體狀況，銀行管理者很難按此目標進行操作
2、進取型。
進取型管理方法是指商業銀行管理者根據預測的利率升降情況積極調整資產負債結構，擴大或縮小利率敏感性缺口，從而獲得更高的收益。該方法關鍵是要對利率走勢進行准確預測，否則風險必將更大。如預測利率上升，則要擴大正缺口值，縮小負缺口值，反之，則要縮小正缺口值，擴大負缺口值。
⑹ 當預測利率處於不同周期階段時,銀行應該如何配置利率敏感性資金
當預測利率處於不同周期階段時，銀行應該根據其預測對利率敏感性資金做出適當的分散，避免都投出去，保用大量的可替代資金~
結合存貸款的久期來看吧，一般來說存款的久期比貸款要小，因為銀行的存款期限都比較短，但是貸款期限比較長，而且正凸性下，利率上升引起的價格下降比利率下降相同幅度引起的價格上升幅度小，就是利率為橫軸價格為縱軸的話，兩種的關系是一條凸向原點的曲線。
利率敏感性資產是指那些在市場利率發生變化時，收益率或利率能隨之發生變化的資產。如浮動利率貸款，其利率隨市場利率變化而變化。
利率敏感性負債，是指那些在市場利率變化時，其利息支出會發生相應變化的負債，如可變利率存款。
利率敏感性資產與利率敏感性負債不等價變動中產生的利率風險，主要源於商業銀行自身的資產負債期限結構的不匹配。當利率敏感性資產大於利率敏感性負債，即銀行經營處於「正缺口」狀態時，隨著利率上浮，銀行將增加收益，隨著利率下調，銀行收益將減少；反之，利率敏感性資產小於利率敏感性負債，即銀行存在「負缺口」狀態時，銀行收益隨利率上浮而減少，隨利率下調而增加。這意味著利率波動使得利率風險具有現實可能性，在利率波動頻繁而又缺乏風險管理措施的情況下，銀行可能遭受嚴重的風險損失。
敏感性缺口反映的是利率敏感性資產總值與利率敏感性負債總值之間的差額，它的意義在於衡量銀行凈利息收入受市場利率變動影響的程度，敏感性缺口越大，銀行的利率風險越大。而有效持續期缺口可近似地表示為銀行總資產市值和總負債市值的平均利率彈性之差，它的意義在於衡量銀行的凈資產市值受市場利率變動影響的程度。由此可見，利率敏感性缺口和有效持續期缺口的意義存在著顯著的差異
⑺ 利率敏感性資產與負債的2）融資缺口
利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的差額被稱為融資缺口。敏感性比率是融資缺口的另一種表達，他是利率敏感性資產和利率敏感性負債的比例關系。
融資性缺口有零缺口、正缺口和負缺口三種狀態。當利率敏感性資產等於利率敏感性負債時，融資性缺口為0。當利率敏感性資產大於利率敏感性負債，即敏感性比率大於1，,融資性缺口為正。當利率性敏感資產小於利率性敏感負債，即敏感性利率小於1，融資缺口為負。敏感性比率大於1當正缺口時，利率敏感性資產大於利率敏感性負債，處於利率敞口的該部分資金使得銀行在利率下降時受損，在利率上升時獲利。
當銀行資金處於零缺口時，利率敏感性資產等於利率敏感性負債，利率風險處於免疫狀態當負缺口時，利率敏感性資產小於利率敏感性負債，利率敞口的該部分資金使得銀行在利率上升時受損，在利率下降時獲利。
如果銀行有能力預測市場利率波動的情況，並且預測是准確的，銀行的資產負債管理人員完全可以主動利用利率敏感性資產與利率敏感性負債的配置組合技術，在不同階段運用不同的缺口策略，獲取更高的收益率。若果銀行難以准確預測利率走勢，採取零缺口資金配置策略顯得更為安全，因為在利率敏感性資產與利率敏感性負債配平的狀態下，無論利率上升或者下降，銀行的收益都是穩定的。
⑻ （回答好的追加分）銀行怎樣通過資產負債結構的靈活配置來應對流動性緊縮的挑戰
這是復制的。你看看對你有沒能用
資產負債管理是商業銀行經營管理的核心，而流動性又是商業銀行資產負債管理的基本要求，因為銀行的生命力就在於它的資產組合是否具有流動性，是否能夠保證支付。所以它要求銀行的資產和負債能夠做到總量上均衡，結構上對稱。比例上協調，期限上匹配。
從全球范圍來看，各國的商業銀行，盡管所處經濟環境不同，經營管理各異，但其資產負債比例卻存在著相當程度的一致性。據統計，全球80家大型商業銀行的存、貸款比例均圍繞100g6左右波動，大部分商業銀行的流動對比率處在70%—90%之間，准備率處在1.0%—3.0%之間，流動資產率一般在20%左右。這些數據充分說明了各國商業銀行都在自覺地採用資產負債比例進行最優化管理。然而，目前我國的商業銀行，資產負債匹配狀況還很不理想，普遍存在較為嚴重的「短存長貸」現象，負債的流動性遠高於資產的流動性，流動性隱患較大。而由於我國商業銀行負債業務的被動性較大，同時廣大居民對於金融資產又具有較強的安全性和流動性需求，因此如何解決上述問題，成為監管當局.銀行經營管理者以及學術界所共同關心的問題。
本文擬從金融創新.主要是債券業務創新的角度出發，對我國商業銀行如何利用現有資產和業務優勢，進行產品和業務創新，開發新的資產和負債工具.增加中間業務收入，從而優化資產負債結構，彌補資產負債匹配缺口的問題進行一些探討。
一、我國商業銀行資產負債期限結構的錯配及其潛在風險
(一)我國商業銀行存款增長情況
從1998年以來，在新增儲蓄存款中，活期存款的增長速度要明顯快於定期存款的增長速度(見下圖)；而且，在定期存款中，一年期定期存款也佔了相當部分。這些變化的綜合結果，就是存款的流動性顯著提高。
(二)我國商業銀行貸款變化情況
眾所周知，1998年以後，受亞洲金融危機影響，中國銀行業曾一度出現了被社會所詬病的「惜貸」現象.各項貸款的增長速度均相當緩慢，但是，進入2002年以後，貸款增速突然提高(增長近10個百分點)，其勢頭一直維持到現在。
與此同時，在貸款的期限結構方面，也出現了幾點極為顯著的變化。首先，中長期貸款比重穩步上升。中長期貸款佔全部貸款余額和當年新增額的比重，分別從2000年的23.85%和28.4%提高到了2003年的35.7396和51.4%。其次.短期貸款比重相應下降。在同樣的時期中，短期貸款占貸款余額和當年新增額的比重，分別從66.07%和59.0%下降至，j52.62%和34.3%。最後，票據貼現貸款發展迅猛。無論是占貸款余額的比重還是占當年新增貸款額的比重，貼現貸款在2000年都微不足道。但是到了2003年，這兩個比重分別提高到5.77%和12.3%。
(三)我國商業銀行資產負債的期限結構錯配
從上文的分析不難看到，最近幾年來，我國商業銀行的資產負債結構發生了比較明顯的變化，主要體現在負債的流動性不斷提高(主要歸因於活期存款比重上升和存款平均期限下降)，而與此同時資產的流動性則在不斷下降(主要歸因於中長期貸款比重上升和貸款平均期限延長)，這說明中國銀行業長期面臨的資產負債期限結構錯配的現象正日趨嚴重。
如表1所示，從存貸款的剩餘期限情況來看，2002—2003年，余期一年以上的定期存款所佔比重穩定在45%左右，但是同期余期一年以上的中長期貸款占總貸款的比重卻出現了重大的變動，其當年新增量佔比由2002年的51.096上升至2003年的94.5%；而其占貸款余額的比重則從89.0%上升至90.3%。商業銀行資產負債期限結構的嚴重錯配，將導致其流動性缺口加大，潛在的流動性風險上升是不可避免的。
(四)商業銀行資產負債期限結構錯配所引致的流動性風險
商業銀行資產負債期限結構錯配，以短期負債支撐長期資產的所謂「短存長貸」現象，極易引發流動性風險。資產負債期限搭配合理是加強比例管理的基本要求。一般而言，償還期較短的負債適合作為期限較短資產的資金來源，期限較長的資產應該對應償還期較長的負債。商業銀行一般應遵循長存長貸、短存短貸的原則，如果大量短期負債被用作長期資產的來源，那麼資產負債的流動性水平就會降低，一旦出現儲蓄存款減少或發生「擠提」，就極容易產生流動性風險，發生支付危機。
二、我國商業銀行資產負債期限結構錯配的成因
(一)商業銀行資產結構單一，流動性較低，且缺少轉移和分散風險的手段和工具
近年來，我國商業銀行轉變經營模式，調整資產結構，資產類型趨於多元化.債券投資大幅增長，但信貸資產仍佔主導地位。由於信貸資產基本上沒有可供交易、轉讓的二級市場，流動性很低，信用風險無法通過二級市場進行轉移和分散，導致大量風險集中於銀行體系；債券資產以無信用風險的國債和政策性金融債為主，且可以在銀行間市場交易，但是目前以銀行、保險為主的主力投資機構均以資產配置為目的，採取買入並持有的交易策略，因此二級市場交易並不活躍，同樣難以大量變現。同時.在升息周期固定利率債券面臨著較大的利率風險.而這種風險也難以通過現有的交易方式和金融工具進行有效的規避和釋放。
(二)商業銀行負債來源主要被動依賴居民和企事業單位存款，不能自主定價，缺少主動負債工具。
在我國商業銀行的負債構成中，儲蓄、對公和同業存款占總負債的90%以上，是其負債的主要來源。由於存款利率受人民銀行管制，商業銀行沒有自主定價權，缺少主動負債工具，只能被動接受客戶存款。資產負債管理本來是要對資產和負債進行雙重管理，使資金的安全性。流動性和收益性合理地協調，但目前往往只能立足於資產管理，缺乏負債管理的手段和工具，不能根據銀行自身需要，通過對不同客戶。不同期限，不同產品的負債進行差別定價，調節負債結構比例，或根據利率敏感缺口以及利率走勢預期，主動調節銀行的敏感性缺口.因此規避利率風險的能力不足。
(三)商業銀行資本金結構不合理且缺乏補充渠道，隨著資產規模的持續擴張資本充足率有進一步下降的趨勢
商業銀行資產負債表分為資產、負債和所有者權益三大部分，在從資產和負債兩個方面分析了我國商業銀行資產負債期限結構錯配的成因之後，再來看所有者權益。所有者權益的主要部分為注冊資本(股份制商業銀行為股本)，長期以來，我國商業銀行，尤其是國有商業銀行資本金總量少、規模小，來源渠道單一，缺乏長效補充機制。而與此同時，近幾年來我國商業銀行資產規模增長較快，以工商銀行為例，資產總量從1999年末的35398億元增長到2004年末的56949億元，年均增長率達到9.97%。這兩方面因素相互結合導致銀行的資本充足率嚴重不足且有進一步下降的趨勢，而為消化巨額不良資產，又必須把每年經營利潤中的絕大部分作為風險撥備進行計提，使得通過將盈餘公積和資本公積轉化為注冊資本的方式提高資本充足率的努力也無法付諸實施。各方面因素的綜合作用導致商業銀行調整自身資產負債結構的能力和動力進一步降低。
(四)資產負債管理環境欠寬松，對於商業銀行業務創新的限制過多，制約了商業銀行資產負債管理工作的有效開展
從1998年開始，中國人民銀行取消了對商業銀行信貸規模的限額控制，這使我國商業銀行的資產負債比例管理邁出了新的一步。但是，受一些宏觀經濟政策的制約(如中央銀行對市場利率的控制).我國商業銀行目前並不能十分有效地開展資產負債管理工作。在金融監管方面，我國規定金融業實行分業經營、分業管理的原則，中央銀行和銀監會的監管對象應該是以商業銀行為主體的金融機構.而不是直接管理和監督商業銀行的業務決策和經營管理。但中央銀行和銀監會在具體實施過程中對金融機構的職能創新、業務創新和重大金融事件，並不是從宏觀上實行監控，而是實行審批制，即商業銀行在新產品的開發與推廣方面必須報經中央銀行和銀監會批准才可實施，否則視同違規。這使得商業銀行在經營上很難佔有先機，對資產負債I管理的環境造成了非常不利的影響。
三、債券業務創新——解決我國商業銀行資產負債期限：結構錯配問題的現實選擇。
對於如何解決商業銀行資產負債期限結構錯配的問題，學術界和金融從業人員提出了很多方法和建議。如陳穎(2000)提出要加速建立現代企業制度，重塑銀企關系，通過債轉股、核銷呆賬等手段，轉化風險資產，以加強商業銀行資產負債的比例管理。吳茂林(2000)則提出要放寬貸款限額控制，實行貸款余額考核；同時中長期貸款的比例要根據不同銀行自身的經營特點確定。上述方法均立足於商業銀行資產負債自身結構的調整，在目前嚴格監管的金融環境之下，實施具有一定的難度。
筆者認為，金融創新是解決上述問題的一個非常重要的手段，也是一種比較現實的選擇。通過負債業務創新，自主進行產品定價和主動負債，可以控制負債的期限和品種，調節資產負債比例和管理期限缺口；通過資產業務創新，如資產證券化等，可以控制資產規模，優化資產結構，減少對資本金的依賴；通過交易方式創新，可以轉移和分散資產負債的信用風險。利率風險、流動性風險，避免金融風險向銀行系統的過度集中。通過金融創新，還可以突破制約業務發展的制度約束和政策障礙，使商業銀行得以進入新的業務領域，開拓新的利潤增長點，同時，還有助於豐富銀行的業務品種，為客戶提供多樣化、個性化的解決方案，提升企業的核心競爭能力，塑造品牌形象，增加中間業務收入。
而債券產品與金融創新密不可分，許多復雜的金融衍生產品都是源於債券。我國商業銀行從1994年開始進入債券投資領域以來，債券投資規模急劇增長，成為銀行資產的重要組成部分和銀行盈利的重要來源。從目前可以獲得的數據來看，截止到2002年末，四大國有商業銀行債券投資余額合計達30655億元，債券投資收益占各行業務凈收益的比重，都達到20%以上*。工商銀行2004年末債券資產組合面值達到11340億元，占總資產的21。2g6。因此，筆者認為，我國商業銀行完全可以針對這種狀況，通過大力開展債券業務創新，來解決自身資產負債期限結構錯配的問題。
具體而言，我們將債券業務創新分為資產類業務創新、負債類業務創新和債券交易方式創新三種類型，各類創新所實際包含的內容以及所能解決的問題，列表說明如下：
四、進行債券業務創新對我國商業銀行的影響
金融創新的過程，既是新產品、新業務、新手段和新技術得以應用的過程，也是金融企業經營管理者的經營思想，發展理念發生變革的過程，商業銀行債券業務創新的探索和實踐，必將對我國商業銀行的經營管理產生深刻的影響。
(一)通過債券業務創新可以推動我國商業銀行經營策略的轉變
一直以來，我國商業銀行經營的重點都是信貸業務，雖然近幾年非信貸業務和中間業務增長較快，但在全部收入中信貸業務收入依然佔了較大的比重，風險的識別、監控和化解也主要是圍繞信貸資產展開。債券業務的資產負債管理功能、收益提升功能和風險管理功能並沒有得到足夠的重視，僅被作為降低超額備付率，減輕資金運用壓力的渠道。通過創新，債券業務的各項功能將被充分發掘出來，並得到應有的重視，這必將推動我國商業銀行的經營策略由傳統的以信貸業務為主，向現代商業銀行的信貸業務與非信貸業務並重轉變。
(二)通過債券業務創新可以促進我國商業銀行債券業務內控與管理機制的完善
目前我國商業銀行債券業務內控主要是通過授權與轉授權來進行，強調對業務准入的嚴格限制；管理機制上也只側重於業務管理，風險管理剛剛起步，產品管理尚未列入日程。由於現有的內控機制和管理機制不能完全適應業務創新的要求，需要進行調整和完善，因此債券業務創新的過程，其實也是我國商業銀行債券業務內控與管理機制不斷完善的過程。
筆者認為，在內控方面，我國商業銀行應該在保持業務准入控制的同時，以產品為線進行管理，主要審核分行設計、營銷以及交易產品的資格。在管理機制方面，首先應該強化風險管理，建立風險識別、防控機制；其次則要打破目前業務管理條塊分割的格局，根據產品創新的特點重新設置管理層次和管理流程。
(三)通過債券業務創新可以使我國商業銀行真正實現資產與負債管理並舉，提高管理水平
雖然我們始終強調資產負債管理的重要性，但一直以來由於我國商業銀行負債業務比較被動，無法進行有效的負債管理，因此一直是在進行「瘸腿」的資產負債管理，即只能管理資產，無法管理負債。金融債券、大額定期存單和短期票據等產品作為主動負債工具，有助於我國商業銀行改變當前負債管理能力偏弱的狀況。
另一方面，通過資產證券化和發行債券理財產品，我國商業銀行可以根據需要對現有債券資產進行調整，實現提高流動性，降低利率風險，化解評估風險的目的，大大增強資產管理的靈活性。
(四)通過債券業務創新可以提高我國商業銀行的收益水平
債券業務創新為我國商業銀行所帶來的收益水平的提高不僅包括有形的收益，還包括無形的收益。
有形的收益是指可以在資產負債表和損益表等會計報表中體現出來的收益，包括利潤的增加、資產流動性的提高、資產質量的提高、資本充足率的提高等等。債券業務創新中的許多產品和交易方式都可以提高我國商業銀行的收益水平，有的是通過降低成本來實現，比如通過發行短期票據降低資金成本；有的則可以提高資產的收益水平，比如通過品種互換提高投資利息收入，或者通過遠期交易、預發行等鎖定當期投資收益。而通過資產證券化則可以將流動性低的資產變成流動性高的資產，提高資產的流動性；通過發行次級債券可以補充附屬資本，增加資本金規模，提高資本充足率：資產證券化、發行債券理財產品等則可以減少高風險權重資產的數量，通過減少風險資產總額的辦法.達到提高資本充足率的目的。
除了有形的收益，債券業務創新更能為我國商業銀行帶來不少無形的收益。創新行動更新了商業銀行的經營理念，推動著商業銀行的經營管理向著更合理.更現代的方向發展，債券業務創新為其他業務的創新，比如信貸業務創新、中間業務創新等積累了經驗，鍛煉了隊伍，培養了人才，更有助於四大國有商業銀行由「資金大行」向「產品大行」的轉變，為今後建立資金業務品牌打下良好的基礎。
⑼ 什麼是利率敏感性資金,商業銀行應如何進行利率敏感性資金管理
別掙扎了，娟娟太壞了。。。